Als je wilt shoppen in Reykjavik, dan moet je in deze winkelstraat zijn. Het is een van de oudste winkelstraten van de stad en is vandaag de dag nog steeds de plek om exclusieve winkels te vinden, van een authentieke kruidenier tot handgemaakte IJslandse sieraden. In de avond is Laugavegur ook nog levendig, met meerdere nachtclubs. Laugavegur is trouwens ook de naam van de populairste hike in IJsland, een vierdaagse trektocht van Landmannalaugar naar Þórsmörk.